北航经济管理学院2010金融联考专业课辅导阶段测试试卷及

2010 专业课辅导阶段测试试卷

考试科目：金融联考

一、单项选择题 45 分(共 30 小题，每题 1.5 分)

1 .生产可能性曲线凹向原点反映了(　)。

A .资源在所有生产活动中都同样有效率

B .资源间的不完全替代导致机会成本的递增

C .失业率高

D .政府决策失误

2 、在有效区域，等产量曲线(　)。

A .凸向原点

B .负向倾斜

C .不能相交

D .上述都正确

3 、成本递增行业的长期供给曲线是(　)。

A .水平垂直

B .自左向右上方倾斜

C .垂直于横轴的直线

D .自左向右下方倾斜

4 、在简单凯恩斯收入决定模型的 45O 线中，消费函数与 45O 线相交点的产出水平表示(　)。

A .净投资支出了大于零时的 GNP 水平

B .均衡的 GNP 水平

C .消费 C 和投资 I 相等

D .没有任何意义，除非投资 I 恰好等于零

5 、人民币对美元升值，将导致(　)。

A .美元对人民币的升值

B .提高我国市场上美国商品的价格

C .美国增加对我国商品的进口，减少对我国商品的出口

D .对人民币需求量的减少，对美元需求量的增加

6 、在水平总供给曲线区域，决定产出的主导力量是(　)。

A .需求 B .供给 C .技术 D .工资

7 、根据乘数-加速数模型，引起经济周期的关键原因是(　)。

A .政府购买的变动

B .边际消费倾向的变动

C .加速系数的变动

D .投资的变动

8 、如果灵活偏好曲线接近水平线，这意味着(　)。

A .利率稍有变动，货币需求就会大幅度变动

B .利率变动很大时，货币需求也不会有很大变动

C .货币需求丝毫不受利率影响

D .以上三种情况都有可能

9 、中央银行最常使用的政策工具是(　)。

A .法定准备金率

B .公开市场业务

C .再贴现率

D .道义劝告

10 、造成麦考利久期的主要缺陷的原因可能是(　)。

A .价格-收益率曲线的凹性

B .收益率曲线变动幅度交大

C .收益率曲线非平行移动

D .债券价格的波动率交大

11 、实行集中监管体制的典型国家是(　)。

A .英国 B . 德国 C . 日本 D .加拿大

12 、根据国际收支说原理，导致本币升值的因素是(　)。

A .外国价格水平上升

B .本国国民收入增加

C .外国利率水平提高

D .资本大量流出

13 、以下说法不正确的是(　)。

A .有效集曲线上不可能存在凹陷的地方

B .有效集曲线和无差异曲线的交点只有 1 个

C .厌恶风险程度越高的投资者，其无差异曲线的斜率越陡

D .同一投资者有无限多条无差异曲线，且斜率均为正

14 、关于外国债券和欧洲债券的说法正确的是(　)。

A .扬基债券是以美元标价由美国境外借款者发行的欧洲债券

B .亚洲开发银行发行的武士债券属于典型的离岸金融业务

C .外国债券的发行者和标价货币不属于一个国家，但发行地和标价货币属于一个国家

D .欧洲债券作为外国债券的一个典型，不限于地理概念上的欧洲区域内的市场

15 、市场即期汇率为 US$1 = DM1.7640~1.7650 ， 1 个月远期汇水为 49/44 ，则(　)。

A .远期汇率对即期汇率升水， 1 个月远期汇率买入价为 US$1 = DM1.7690

B . 1 个月远期汇率为 US$1 = DM1.7591~1.7606

C . 1 个月远期汇率为 US$1 = DM1.7689~1.7690

D .远期汇率卖出价贴水 44 个基本点

16 、在资本资产定价模型中，如果 β>1 ，说明(　)。

A .该 证券 组合的系统性风险小于市场组合风险

B .该 证券 组合的系统性风险大于市场组合风险

C .该 证券 组合的系统性风险等于于市场组合风险

D .该 证券 组合属于无风险资产

17 、金融衍生产品的主要作用是( )。

A .便于金融创新

B .产生高杠杆效应以降低交易成本

C .转移价格风险

D .提高市场流动性

18 、金融创新工具 CDs 属于( )。

A .风险转移型创新

B .增加流动性型创新

C .信用创造型创新

D .股权创造型创新

19 、信用卡透支属于银行的哪种业务?(　)

A .贴现业务

B .放款业务

C .汇兑业务

D .中间业务

20 、物价上涨，经济不景气同时存在的现象最有能的原因是( )

A .需求拉上的通货膨胀

B .停滞的通货膨胀

C .成本推进的通货膨胀

D .财政赤字引起的通货膨胀

21 、下列哪一项不能说明货币供给与利率有关?( )

A .利率上升诱使银行增加法定准备金

B .利率上升诱使银行增加超额储备

C .利率上升诱使银行减少对中央银行的借款

D .利率上升诱使居民减少手持现金

22 、英镑的年利率为 20% ，美元的年利率为 8% ，假如一美国投资者投资英镑一年，根据利率平价，英镑应对美元( )

A .升值 15%

B .升值 10%

C .贬值 15%

D .贬值 10%

23 、衡量一国外债负担指标的偿债率是指( )

A .外债余额 / 国内生产总值

B .外债余额 / 出口外汇收入

C .外债余额 / 国民生产总值

D .外债还本付息额 / 出口外汇收入

24 、金本位制下，( )是决定两国货币汇率的基础。

A .货币含金量

B .铸币平价

C .中心汇率

D 货币实际购买力

25 、外汇风险类型中经济风险 ( )

A .是具有账面意义的风险头寸

B .会给当事人带来账面损益

C .是汇率变动日的汇率与原计划预期的汇率不同，而使企业预计的收益发生变化的可能性

D .涉及本、外币兑换与折算的预期交易净额

26 、公司的优先股经常以低于其债券的收益率出售，是因为( )

A .优先股通常有更高的代理等级

B .优先股持有人对公司的收入有优先要求权

C .优先股持有人在公司清算时对公司的资产有优先要求权

D .拥有股票的公司可以将其所有红利收入免征所得税

27 、已知市场组合的期望报酬率和标准差分别为 15% 和 20% ，无风险报酬率为 8% ，某投资者除自有资金外还借入 20% 的资金，将其所有资金用于购买市场组合，则总期望报酬率和总标准差为( )

A . 16.4% 和 24%

B . 13.6% 和 16%

C . 16.4% 和 16%

D . 13.6% 和 24%

28 、按交割方式划分，金融市场可分为( )。

A .公开市场和议价市场

B .直接金融市场和间接金融市场

C .现货市场和衍生市场

D .在岸市场和离岸市场

29 、均衡价格关系破坏时，投资者会尽可能大地占领市场份额，这是( )的实例。

A .支配性观点

B .均方差有效率边界

C .无风险套利

D .资本资产定价模型

30 、下列关于 BS 期权定价模型的说法，错误的是( )

A .假设证券价格遵循几何布朗过程，即 和 是常数

B .市场是完全的，证券交易和价格变动是连续的，并且在衍生证券有效期内没有现金收益支付

C .在实证检验中， BS 公式倾向于低估方差高的期权，高估方差低的期权

D .风险收益偏好状态不会对衍生证券价值产生影响

二、计算题 60 分(共 6 小题，每题 10 分)

1. 考虑某消费者购买商品 A 的替代效应与收入效应。关于 A 的需求函数为： Q=0.02M-2P, 收入 M=6500 ， P=20, 如果目前 A 的价格上升为 P=40.

求： A 价格变化的总效应是多少?其中，替代效应和收入效应分别是多少?

2. 已知某完全竞争行业中的单个厂商的短期成本函数为 STC = 0.1Q3-2Q2+15Q+10, 求：

( 1 )当市场价格下降为多少时，厂商必须停产?

( 2 )厂商的短期供给曲线

3. 假设一个两部门经济体中，消费 C=100+0.8Y. 投资 i=150-6r. 实际货币供给为 150 亿美元，货币需求 L=0.2y-4r( 单位是亿元 )

( 1 )求 IS 和 LM 曲线

( 2 )求商品市场和货币市场同时均衡时的利率和收入

4. 2008 年 12 月 3 日 ，三个国际金融市场的外汇标价如下：

伦敦： GBP1=USD1.6877/87

苏黎世： GBP1=CHF2.2164/71

纽约： USD1=CHF1.2553/61

某交易商手持 100 万美元进行套汇，能否获利?

5. 假设 2008 年 7 月 1 日 发行的某债券，面值 100 元，期限 3 年，票面利率 8% ，每半年付一次 5 息，付息日为 6 月 30 日 和 12 月 31 日 。

( 1 )假设等风险证券的市场利率为 8% ，计算该债券的实际年利率和全部利息在 2008 年 7 月 1 日 的现值。

( 2 )假设等风险证券的市场利率为 12% ， 2009 年 7 月 1 日 该债券的市价是 85 元，该债券是否值得购买?

6. 你管理一种预期回报率为 18% 和标准差为 28% 的风险资产组合，短期国债利率为 8% ，你决定将风险资产组合的 70% 投入到你的基金中，另外 30% 投入到货币市场的短期国库券基金，该资产组合的预期收益率和标准差各是多少?

三、分析与论述题 45 分(共 3 小题，每题 15 分)

1. 试论述 J 曲线效应。

2. .在凯恩斯的流动性偏好理论中，货币市场是如何实现均衡的?

3. .根据吸收论的基本思想，试述本币贬值对国际收支的影响。