资本成本会计研究及其现实意义_跨考网

　　一.资车成本会计的理论研究

　　资车成本是指企业全部经营资本所承担的费用，它不仅包括企业借凡资本所需支付的利息，而且还包括股权资末(优先股和普通股)所需发放的股利。资本成本是一个相当重要的概念.在确定企业的资本结构和作资本预算决策时均必须分析资本的成本 这就是说，企业在筹集资本时.必须考虑企业未来所挣得的利润是否能够补偿资本成本;当企韭在作任何一嘎投资时.并必须考虑这个投资项目所获得的收益是苦失于企业垫支资金所承担的利息，否刚企业将无利可图。资本成本是加权平均成本.在企业资本结构变化中，不断地分析如何采用最经济的方法筹集资本-使企业资本成本降低至最低限度，就成为企业管理九员的 项重要任务.因而会计报表必须能够反映企业资奉成本的不断变化情况，从而向企业管理人员提供有效的会计信息。这里所说企业资本结构是指债务资本与股权资本的比率当债务资本成本小于股权资本成本时，可以债务资本进行筹资，但这种簿赘也是有一定限度的。

　　资本成本会计是指财务会计对资本成本进行确认和计量井向各方提供相关信息 在西方国家对资本成本台计的理论研究中曾对资本成本的确认有些歧意 有人认为仅确认债务资本的成本.即利息费用，但并不确认产权资本即股权资本的成本{也有人认为利息费用不仅包括债务资本成本而且包括产权资本的成本 笔者认为应该选择后种观点较好。因为产权资本成车与债务资本成本，以及人工、间接费用的性质并役有本质上的区别，只不过在形式上它是内含的成本因此资丰成本会计从实螽上看扩展了会计的领域，要求会计报表反映企业生产经营过程中所发生的一切成本，包括外在的成本，也包括内含的成本。关于资本成本会计的计量，笔者认为债务资本的成本是比较容易计量的，这是由于债务利息可以精确地计算。但产权资本成本的计量则是比较复杂的，直接计算有些困难，笔者认为可以采取某些变通的方法计算产投资本成本。倒如，从资本成本总额中减去债务资本利息之后.得出产权资车的成本。当然这不是唯一的方法。

　　至于如何对资本成本进行会计处理。笔者认为，当确认资本成本时。包括债务成本和股权成本，一方面可设置利息汇总 帐户对资本成本进行确认和计量，另一方面设置。留存收益”帐户确认和计量其留存收益。这里要注意区分留存收益概念是不同于收益或净收益概念的，否刚就会误解。

　　二、资本成会计研究的现实

　　赞按照以上资本成本会计的基本原理来对资本成本进行确认和计量，将对我国现行的财务会计理论产生很大的冲击。这种冲击我认为有其现实 积极意义。

　　第一.资本成本的确认和计量与主体观念。根据主体观念-所有的资本都是出公司主体的。外来者”提供的，无论从哪个渠道取得资本，对于独立的。人格化 的主体而言。都是有代价的。然而，遗憾的是现代财务会计师一方面倾向于接受主体观念.另一方面却在会计实务中的蒹些领域继续采用所有权观念资本成本的处理就是其中—倒。根据主体观念，无论是债务成本还是股权成本都应该作为成本处理.因为从公司作为独立的主体而盲.它们者陧公司使用资率的代价。在我国现行舳射嵛会计实务中，无论是债务成本还是股权成本都不是作为成本处理.而是对债务资本成本.以利息的形式支付债权人，作为和息费用处理}对股权资本成本，以股利的形式支付给股东，作为留存收益分配处理。因此，笔者认为当期财务台计不仅理论与实践相背离，印使就其理论本身而言，也不是那幺一致。

　　第二·资本成本的确认和计量与稳健性原刚。稳健性原则作为一项修订性惯例已有相当久远的历史，它曾经对财务会计实务产生过重大的影响。稳健性原剐要求“宁可预计损失和费用，而不可预计收入。按资本成本会计的基本原理，确认资本成本时借记“利息汇总”帐户，贷记 留存收益 帐户。据此有^认为在计量资本成率的同时。也确认了资本的收益，这种在收益实现之前就确认收益的做法、违背了现行财务会计的稳健性原则笔者认为这种认阻是片面的。这是田为，这时确认的是“留存收益 。而非收益。如果把稳健性原则表述成“某项业务有几种会计处理方法可供挑选时。应当选用股东权益产生乐观影响最小的鄢种方法”的话，那么应该说.违背稳健性原叫的不是资本成本会计而是现行的财务会计。因为在现行财务会计程序的方法下，当期的净收益包括股东权益资本成本和真实利润两部分。把本应属于成本的部分作为净收益，显然高估了当期的净收益。就当期而言，这不自稳健第三，资本成本的确认和计量与成本观念。从总体上说，财务会计记录各种成本，而各种资产通常以其成本来计量，净收益便是收入与为了取得收入而发生的各种成本之间的差额。。田此，如果利息确实是成本，那么利息就应该记录在会计成本帐户上。这一点，财务会计学是自相矛盾的综上所述.我们可以看到，从理论上来说，确认和计量资本成本不叹是可行的而且是有益的。然而.我们也要清醒地认识到要在财务会计中确认和计量资本成本，光靠理论的支持是远远不够的，更为重要的是首先要让企业界和会计职业界习惯它，认识到它的优点，进而促使会计准则制定机构接受它这恐怕不能一蹴而就，需要相当长的时间。